开源证券股份有限公司余汝意,刘艺近期对艾迪药业进行商议并发布了商议敷陈《公司信息更新敷陈：2024年公司收入适当增长，抗艾新药握续放量》，予以艾迪药业买入评级。
艾迪药业(688488)
8.40公司发布事迹快报，2024年收入适当增长，抗艾新药握续放量
17.40/6.582024年公司收入4.19亿元（同比+1.92%），归母净利润-1.30亿元（同比-70.79%），35.35扣非归母净利润-1.48亿元（同比-67.87%）。2024年末公司总财富19.10亿元，35.35较2024岁首加多9.35%；包摄于母公司的所有者权力9.91亿元，较2024岁首减4.21少11.94%。公司归母净利润同比降幅的原因为：（1）2024年公司主业毛利较20234.21年加多约3900万元；（2）2024年因公司加大新药实施力度等，销售用度支拨较62.872023年加多约2100万元；（3）公司进一步加大研发进入，2024年用度化研发支拨较2023年同时加多约2800万元；（4）公司因商场开采与预期发生了变化，2024年财富减值准备加多约4150万元。纠合事迹快报，基于公司新患数目稳步加多，抗艾新药冷静放量，咱们养息2024-2026年归母净利润估计为-1.29、-0.03、0.21亿元（原估计为-0.41、-0.25、0.03亿元），EPS诀别为-0.31、-0.01、0.05元/股，现时股价对应PS为8.27、4.89、3.61倍，保管公司“买入”评级。
HIV新药贸易化展现苍劲势头，临床商议字据贬抑完善
2024Q1-3公司塌实鼓吹“医学引颈、商场拉动、销售落地”的营销念念路落地。现在艾滋病家具临床商议字据贬抑完善，11次登上柳叶刀等泰斗学术期刊。公司通过对复邦德®临床覆按及委果宇宙商议的成果分析，纪念披缁具的临床价值：1.灵验性字据可信；2.安全性获益显著；3.免疫重建友好；4.耐药风险小；5.顺从性改善，耐药发生率低。公司将陆续推动含艾诺韦林决策的障翳和放量。
多项中枢在研管线进展顺利，完成南大药业控股，深度布局东谈主源卵白业务公司更正药复邦德®新增符合于2024年10月获取批准，新增符合症获批故意于扩大医保支付障翳东谈主群及私费东谈主群；整合酶扼制剂ACC017片Ⅰb/Ⅱa期临床覆按已在皆门医科大学附庸北京地坛病院认真动手。公司贬抑肃穆东谈主源卵白范围上风，通过收购南大药业扫尾权竣事“东谈主源卵白原料-制剂一体化”策略履行进展，布局第二增长弧线，两边将进展产业协同作用，透露公司在东谈主源卵白的行业地位。
风险请示：行业政策变化、HIV新药销售不达预期及竞争边幅变动的风险等。
最新盈利估计明细如下：
该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家；往日90天内机构打算均价为18.05。
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